COMITÊ DE INVESTIMENTOS ? Decreto 12.786/2012 ATA DA 12ª REUNIÃO ORDINÁRIA DO EXERCÍCIO DE 2021 DO COMITÊ DE INVESTIMENTOS DO IPREM ? INSTITUTO DE PREVIDÊNCIA MUNICIPAL DE MOGI DAS CRUZES Aos vinte e um dias do mês de dezembro do ano de dois mil e vinte e um, na sala de reuniões do Ins?tuto de Previdência de Mogi das Cruzes, instalada no 2º andar do prédio sede da Prefeitura Municipal de Mogi das Cruzes, às quinze horas, reuniu-se o Comitê de Inves?mentos dos Recursos do IPREM - Ins?tuto de Previdência de Mogi das Cruzes, sendo três membros presencialmente e três através do aplica?vo de reuniões Google Meet, para a 11ª Reunião Ordinária do exercício de 2021, conforme convocação realizada pela presidente do Comitê, através de e-mail, e predeterminação da agenda aprovada. Sendo que em tal convocação os membros receberam a pauta e seus anexos para terem prévio conhecimento dos assuntos que serão tratados nesta reunião. Presencialmente, compareceram os membros do Comitê, Richard Carlos Cas?lhos, Rafael Ballestero e Cris?ane Xavier da Silva Saraiva. Par?cipando de forma eletrônica, os membros Rafael Hiroshi Yuba, Paulo Marrano Feijó e Luis Henrique dos Santos Costa. Presente pelo aplica?vo de reunião, também, o Sr. Marcos Almeida, representante da LDB Consultoria Financeira para atender ao terceiro item da pauta. Ou seja, para apresentação da carteira de inves?mentos do IPREM, referente ao mês de novembro de 2021. A Presidente, veri?cando o quórum mínimo, iniciou a reunião abrindo a oportunidade de apresentação da Consultoria. O Sr. Marcos iniciou sua apresentação informando os comportamentos dos segmentos, conforme os cenários econômicos. Ou seja, em cenários de mais estresse, os segmentos mais voláteis sofrem maior variedade de preços. O que deve ser considerado também os prazos de vencimentos, liquidez e riscos. Como o atual cenário é de estresse de desvalorização, os a?vos de curto prazo sofrem menos variações em seus preços. Também mostrou que a alta da in?ação tem sido o principal fator dessa vola?lidade, pois in?uencia na alta da taxa de juros básicos e no disparo da meta atuarial. Mostrou que as taxas de todas NTNBs estão acima de 5% anuais, ou seja, prêmios acima da meta atuarial para 2022. Apontou que essas taxas estão no momento ideal de compra, e que o ALM será imprescindível para essas compras. Ao mostrar a planilha retorno de índices no ano, dividido mês a mês, o Consultor apontou para o fato de que em 2021 os índices de renda ?xa não terem oferecido a proteção de costume às carteiras de inves?mentos. Sendo os índices de inves?mentos do exterior se mostrando a melhor estratégia de proteção. No ano, o melhor índice de renda ?xa sendo somente o IMAB5, por englobar a?vos de curto prazo em NTNBs. Apontou para um cenário de muita vola?lidade e que não existe a expecta?va de mi?gação desse cenário, dadas as eleições no ano que vem. Já atendendo ao terceiro item da pauta, o Consultor abriu a Carteira do Ins?tuto pela plataforma da LDB Consultoria para realizar a apresentação analí?ca e mostrou a ni?dez da ajuda da estratégia de inves?mento no exterior na mi?gação da vola?lidade. Analisando a carteira, foi apontado o desenquadramento passivo dos a?vos do exterior, pois juntamente, os fundos enquadrados nos ar?gos 9º A II e 9º A III passaram a representar 10,29% da carteira, ou seja, ultrapassando em 0,29% o limite legal, devido à valorização desses a?vos. Por ser passivo, o Ins?tuto tem o prazo de cinco meses para adequação dessas concentrações, visto que no mês passado foi o primeiro mês que se apresentou esse desenquadramento. Falando da meta, o Consultor apontou que a impossibilidade de a a?ngir é uma realidade de todos os RPPS no País, ocasionada pela vola?lidade sistêmica do mercado ?nanceiro, e que isso se re?ete nos números apresentados na carteira do Ins?tuto, que apesar de ter rentabilizado 1,04% de no mês e ultrapassado a meta mensal em 0,04%, manteve a carteira abaixo da meta anual em 14,89%, visto que no ano Instituto de Previdência Municipal de Mogi das Cruzes ? IPREM Av. Vereador Narciso Yague Guimarães, nº 277 ? Centro Cívico ? Mogi das Cruzes ? São Paulo ? CEP 08780-900 Fone: (11) 4798-5076 ? http://www.iprem.pmmc.com.br E-mail: iprem@pmmc.com.br o por?ólio está em -0,73% e a meta em 14,16%. Analisando sobre a vola?lidade, o Consultor apontou que a vola?lidade a?ngiu mais de ¾ da carteira nos a?vos atrelados à in?ação e à Bolsa Brasileira. Perguntado sobre fundos de índice ETF no exterior, o Sr. Marcos informou que é uma forma de alocar recursos no segmento no exterior sem comprometer a concentração em ar?gos do exterior, mas sim na caixinha de inves?mentos de renda variável. Ficou aprovado, então pelo Comitê, a solicitação à XP para análise dessas ETFs, pois é uma casa que vem oferecendo fundos desse segmento. Perguntado também sobre o porquê de as taxas de ?tulos públicos mais curtos estarem mais altas, o Sr. Marcos disse que é o re?exo de risco País, pois com a vola?lidade os a?vos de longo prazo perdem sua atra?vidade, ao contrário das de curto prazo, pela maior certeza de liquidez. Con?nuando a apresentação da Carteira, o Sr. Marcos também mostrou relatórios com: posição e enquadramento dos a?vos; enquadramento geral da carteira; rentabilidades por ar?go; análise de liquidez; grá?co de alocação por ar?go; grá?co de alocação por estratégia; grá?co de alocação por gestor, grá?co de evolução da carteira ante a meta atuarial; grá?co de rentabilidades mensais dos úl?mos 12 meses, relatório de performance dos fundos ante seus respec?vos benckmarks , relatório de indexadores em diversos períodos ? desde novembro/21 até 60 meses; relatório de movimentações (aportes e resgates); Grá?co risco x dispersão do mês, tanto geral da carteira quanto separadamente por renda ?xa, por renda variável e inves?mentos estruturados e, também por inves?mentos no exterior; Por ?m mostrou o relatório de vola?lidade de cada fundo da Carteira de Inves?mentos do IPREM, sendo o fundo SANTANDER FIC FI INSTITUCIONAL REFERENCIADO DI menos volá?l e, o fundo SAFRA CONSUMO PB FIC FIA com maior indicador de vola?lidade apresentado no mês. Ato con?nuo para os dois primeiros itens da pauta, foi solicitado ao membro do Comitê, Richard, o reporte acerca do andamento do Estudo ALM. Sendo então dito ao Comitê que o processo de contratação de empresa especializada em prestar esse serviço passou pela fase da Reserva Orçamentária, análise da Procuradoria e que no momento está para ser analisado pelo Conselho de Administração do Ins?tuto. Sobre a atualização sobre a contratação de empresa especializada em custódia, para a compra direta de ?tulos públicos, foi passado ao comitê que o processo con?nua na procuradoria jurídica do Ins?tuto. Prosseguindo para o quarto item da pauta, foi passado ao Comitê as aplicações realizadas, conforme deliberações na úl?ma reunião. Ou seja, no dia 29/11/2021 foi recebido o recurso do 11º parcelamento, conforme Acordo nº 383/2021, no total de R$ 873.671,34, sendo aplicado em 30/11/2021 no fundo FI BRASIL IMA-B5 TP RF LP CNPJ 11.060.913/0001-10 o valor de R$ 611.000,00 (70% do montante) e, GUEPARDO VALOR INSTITUCIONAL FIC FIA CNPJ 38.280.883/0001-03: 263.000,00 (30%). No dia 08/12/2021, o saldo dos recursos novos, após reposição do ?uxo de caixa, resultou o valor de R$ 2.784.000,00, o qual teve a mesma proporcionalidade de divisão, sendo aplicado no fundo FI BRASIL IMA-B5 TP RF LP CNPJ 11.060.913/0001-10 o valor de R$ 1.948.000,00 (70%) e no fundo GUEPARDO VALOR INSTITUCIONAL FIC FIA CNPJ 38.280.883/0001-03, a quan?a de R$ 836.000,00 (30%). Quanto ao subitem ?d? do quarto item da pauta, ou seja, sobre a discussão das mudanças norma?vas acerca das alocações de recursos, através da revogação da Resolução 3.922/2010 e a entrada em vigor, a par?r de 03/01/2022, a Resolução 4.963/2021, e quais os desdobramentos que afetarão as adaptações da carteira, bem como a reformulação da Polí?ca de Inves?mentos. O tema foi abordado no início da reunião com o Sr. Marcos Almeida, sendo que este indicou que não haverá mudanças signi?ca?vas no que se refere às concentrações de a?vos por enquadramento. O Sr. Marcos sugeriu o envio da Polí?ca já aprovada, como uma estratégia mais conservadora de se proteger de problemas no CadPrev. E, ainda, informando que ?podemos con?nuar com a mesma estratégia, pois não haverá problemas de desenquadramentos nesse primeiro momento?. Os ajustes ao CadPrev deverão ocorrer nos próximos três meses, pois o prazo vigente é até o ?nal de março. Ques?onado se a Consultoria auxiliará na minuta da nova polí?ca e inves?mentos, o Sr. Marcos indicou que no início de 2022 Instituto de Previdência Municipal de Mogi das Cruzes ? IPREM Av. Vereador Narciso Yague Guimarães, nº 277 ? Centro Cívico ? Mogi das Cruzes ? São Paulo ? CEP 08780-900 Fone: (11) 4798-5076 ? http://www.iprem.pmmc.com.br E-mail: iprem@pmmc.com.br será enviada a minuta, pois não adiantaria enviar neste momento, visto que não haveria a possibilidade de u?lizá-la no cadprev, que está todo formatado pela Resolução 3.922/10. Chegando ao quinto item da pauta, sobre discussão e votação da estratégia de inves?mentos dos novos recursos (inclusive o recebimento do parcelamento) e suas respec?vas des?nações, foi decidido unanimemente pelos membros do Comitê que 60% desses recursos serão alocados no fundo XP INFLACAO FI RF REF IPCA LP (14.146.491/0001-98); 20% no fundo BTG PACTUAL S&P 500 BRL FIM (36.499.594/0001-74) e 20% no fundo IT NOW S&P500 TRN FUNDO DE INDICE (17.036.289/0001-00). A decisão do Comitê se deu após avaliar que a renda ?xa de curto prazo vem sendo a melhor estratégia de proteção de recursos com maior liquidez e menor vola?lidade e que a renda variável que vem apresentando melhor momento de oportunidade é aquela atrelada aos índices do exterior. Como os fundos citados são os que melhor se enquadram no per?l dessa demanda, foram eles eleitos para os aportes. Passando para o sexto item da pauta, foi aprovado unanimemente o calendário de reuniões do Comitê de Inves?mentos, para o exercício de 2022 e, por ?m, passou-se para o sé?mo e úl?mo item da pauta, sobre a aprovação das estratégias para novas Cer??cações aos membros do Comitê. O Comitê entende que no momento seria o mais adequado a realização do curso de CGRPPS de maneira presencial, o qual foi oferecido pela Grid Inves?mentos, pois esta subsidiará os custos com o professor, material didá?co e co?ee break. Ficando o IPREM encarregado apenas de fornecer o local adequado para o curso. Não havendo mais itens de pauta, dúvidas e decisões a serem tomadas, a Presidente do Comitê de Inves?mentos do IPREM, agradeceu a presença de todos os membros e deu por encerrada a presente reunião às dezessete horas e, para ?car registrado, lavrou a competente ata de forma resumida, a qual segue assinada por todos os membros par?cipantes. Rafael Hiroshi Yuba Paulo Marrano Feijó Richard Carlos Cas?lhos Rafael Ballestero Cris?ane Xavier da Silva Saraiva Luis Henrique dos Santos Costa Instituto de Previdência Municipal de Mogi das Cruzes ? IPREM Av. Vereador Narciso Yague Guimarães, nº 277 ? Centro Cívico ? Mogi das Cruzes ? São Paulo ? CEP 08780-900 Fone: (11) 4798-5076 ? http://www.iprem.pmmc.com.br E-mail: iprem@pmmc.com.br