No  mês  de	 agosto,  a  curva  de  juros  dos  Treasuries 	do  governo  americano 	
apresentou	 movimento não uniforme com a curva ganhando mais inclinação após uma 	
leve abertura na ponta 	curta, acompanhado 	por um fechamento na ponta intermediária 	
de	 2 anos, 	e abertura nos vencimentos	 longos.	 	
Esse comportamento refletiu um ambiente de maior expectativa de flexibilização 	
monetária  no  curto  prazo,  em  contraste  com  pressões  de  longo  prazo  associadas  ao 
aumento  da  emissão  de  dívida  pública,  volatilidade  nos  leilões  do  Tesouro  e  receios 
inflacionári	os  persistentes.  O  resultado  foi  uma  curva  mais  aberta,  com  diferenciação 	
clara entre o movimento de curto e de longo prazo.

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